2026 年上半年 42 家上市银行半年报显示，对公贷款成为信贷增长绝对主力，对公利润近十年首次反超零售。央行同步发力——民营企业再贷款 1 万亿元、中小微企业贴息加码、成都"惠蓉贷"投放 2424.97 亿元。
但银行也在"挑人"：监管从"规模优先"转向"质量优先"，银税互动新规下，规范的纳税数据正在成为融资硬门槛，数据异常的企业会被系统自动过滤。
给中小企业的三条建议：把纳税信用当核心资产经营、经营流水走对公账户、提前 3-6 个月做融资规划。
2026 年上半年 42 家上市银行半年报已全部披露完毕，一个清晰的趋势浮出水面：对公贷款成为信贷增长的绝对主力，零售贷款几乎全面收缩。
Wind 数据显示，上半年 42 家上市银行企业贷款余额合计 121.37 万亿元，较年初增长 7.90%；而个人贷款余额合计 62.66 万亿元，较年初下降 0.27%。从增量结构看，上半年信贷净增中，对公占比高达 92.5%。
| 指标 | 企业贷款 | 个人贷款 |
|---|---|---|
| 余额 | 121.37 万亿元 | 62.66 万亿元 |
| 较年初增幅 | +7.90% | -0.27% |
| 信贷净增占比 | 92.5% | 7.5% |
| 不良率 | 0.96% | 1.95% |
38 家银行企业贷款余额较年初增长超过 5%，其中 15 家实现了超过 10% 的增长，苏州银行、宁波银行增长超 18%。股份行中，华夏银行对公贷款增速高达 14.01%。
利润端的变化比规模端更剧烈。招商银行 2026 年上半年对公业务税前利润 457.03 亿元，同比增长 23.33%；零售金融税前利润 428.88 亿元，同比下降 17.58%。对公利润近十年来首次反超零售，零售利润占比从 58.53% 降至 47.27%。平安银行同样出现了八年来首次对公收入反超零售的情况。
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银行的"对公热情"并非单纯的市场行为，央行的结构性货币政策工具在同步发力。
2026 年 1 月，央行新设民营企业再贷款，初始额度 1 万亿元，在继续支持民营小微企业的基础上，首次将处于"夹心层"的民营中型企业纳入支持领域。1 年期民营企业再贷款利率仅为 1.25%，通过低成本资金引导地方法人金融机构加大对民营中小微企业的信贷投放。
央行在《2026 年第二季度中国货币政策执行报告》中指出，民营中型企业虽然是民营经济的中坚力量，但在融资条件上处于"夹心层"——既没有大型企业的多元化融资渠道，又无法享受小微企业的政策支持。
2026 年 8 月起，六大行将中小微企业流动资金贷款纳入贴息范围，中央财政按本金给予年化 1 个百分点的贴息支持，单户贴息贷款规模上限由 5000 万元提高至 7500 万元，服务业经营主体上限由 1000 万元提高至 2000 万元。
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成都本地的政策工具也在持续落地。"惠蓉贷"普惠信贷投放规模已达到 2424.97 亿元，累计为成都市 8.14 万户中小微企业提供普惠贷款 31.18 万笔。成都再担保还推出了"壮大贷 + 惠蓉贷"组合业务，符合条件的贷款按不高于 30% 的比例给予贴息，单户企业每年最高贴息 200 万元，企业实际融资成本最高可降 30%。
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政策在"给钱"，银行也在"挑人"。
2026 年 5 月，金融监管总局下发《关于做好 2026 年小微企业金融服务工作的通知》，最大的变化是首次不再设定统一的硬性普惠型小微企业贷款增速考核指标，推动小微企业金融服务从"规模优先"转向"质量优先"。
考核指挥棒的转向，直接影响了银行的风险偏好——更注重企业的真实经营状况和数据质量，而非单纯追求规模。
2026 年 3 月，国家税务总局和金融监管总局联合印发《关于进一步深化和规范"银税互动"工作的通知》，这份文件给出了最清晰的政策信号。
文件的"鼓励"面很明确：要求银行"充分挖掘涉税数据价值，完善信贷模型，提高信贷审批效率，加大对诚信纳税企业的融资服务供给"。
但"规范"面的信号更强烈：税务部门要及时向金融监管部门推送涉及"开票经济"的异常企业信息，阻断问题企业通过对开、环开骗取贷款行为。
交通银行行长张宝江在 2026 陆家嘴论坛上的发言印证了这一趋势：银行正在借助与园区、政府的数据对接，对企业进行数据画像，画像之后进行批量化主动授信。通过这种方式，交通银行已服务小微企业 3.4 万户，投放 1186 亿贷款。银行不再等着企业来"求贷"，而是在数据系统中主动筛选出"值得贷"的企业。
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在成都，佐理未来从 2018 年成立至今，已经服务了 3000+ 客户，累计协助获批放款超过 50 亿元。我们与工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行、招商银行、成都银行等 50+ 家银行建立了可咨询产品方向的合作渠道。
面对当前银行"对公提速、筛选趋严"的新格局，我们能为中小企业提供三个层面的服务：
| 服务层级 | 具体内容 |
|---|---|
| 第一层：政策解读 | 民营企业再贷款、中小微企业贴息、成都"惠蓉贷"和"壮大贷"等政策工具，逐项对照政策要求，帮企业判断可以享受哪些贴息和优惠 |
| 第二层：产品匹配 | 基于 50+ 银行的合作渠道，快速为企业匹配通过率最高、利率最优的产品方案。税票贷、科创贷、抵押经营贷，按企业资质精准推荐 |
| 第三层：数据优化 | 为企业的融资资质做免费评估，指出数据上的短板（纳税等级、流水规范、开票行为），并给出具体的优化建议 |
第一，把纳税信用当成核心资产来经营。纳税等级保持在 B 级以上，是获得信用贷和贴息政策的基础条件。银税互动新规下，纳税数据正在被银行转化为可量化的授信依据。
第二，经营流水走对公账户。银行审批时，清晰的对公流水是判断企业真实经营状况的核心依据。个人账户与对公账户混用，不仅影响授信额度，还可能触发风控预警。
第三，提前做融资规划，不要等到缺钱了才找银行。银行的审批需要时间，数据的积累更需要时间。提前 3-6 个月做融资准备，比临时抱佛脚要有效得多。
内容审核：佐理未来风控团队
数据来源：42 家上市银行 2026 年半年报、央行 2026 年第二季度货币政策执行报告、国家税务总局与金融监管总局"银税互动"通知
最后更新：2026 年 9 月 13 日
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